고배당, 월배당, 커버드콜 ETF KBSTAR 200위클리커버드콜 수수료, 구성 종목, 장단점에 대해 알아보자

최근 고배당 ETF들이 많이 상장하고 있습니다. 그중 가장 유행하는 ETF는 JEPI와 같은 커버드콜 방식의 ETF입니다. 오늘은 최근 상장한 KBSTAR 200위클리커버드콜의 수수료, 구성 종목, 장단점에 대해 알아보겠습니다. 

 

목차
1. KBSTAR 200위클리커버드콜 수수료
2. KBSTAR 200위클리커버드콜 구성 종목
3. KBSTAR 200위클리커버드콜 장단점
4. 결론

 

1. KBSTAR 200위클리커버드콜 수수료

운용사 : KBSTAR 

순자산 : 691억

수수료 : 0.3%

배당수익률 : 년 12%(추정)

 

KBSTAR 200위클리커버드콜의 수수료는 0.3%로 가장 유명한 커버드콜 ETF인 TIGER 미국배당 ETF들의 수수료가 0.4~0.6%인 점을 고려하면 수수료는 상대적으로 낮은 편입니다. 하지만 분명 옵션을 매도하는 커버드콜 ETF이기 때문에 단순 지수 추종 ETF들에 비해 높은 수수료율이 책정되었습니다.

 

KBSTAR 200위클리커버드콜의 배당수익률은 약 12%로 추정됩니다. 현재까지 지급된 배당금은 주당 105원이며 이를 통해 추정한 배당수익률입니다. 이는 월 1%의 배당수익을 목표로 하는 KBSTAR 200위클리커버드콜의 목표와 현재까지는 부합하고 있습니다.

 

 

2. KBSTAR 200위클리커버드콜 구성 종목

 

KBSTAR 200위클리커버드콜은 콜옵션 매도를 제외하고는 코스피 200에 투자하기 때문에 구성 종목이 코스피 200에 투자하는 KBSTAR 200과 그 외 코스피의 대표 종목들로 구성되어 있습니다. 즉 KBSTAR 200위클리커버드콜은 코스피 200에 투자하지만 상승폭이 크지 않을 것이라 생각하는 투자자들 위한 상품이라 할 수 있습니다.

 

3. KBSTAR 200위클리커버드콜 장단점

1) 장점

1. 위클리 옵션 매도로 더 높은 수익 추구

 

옵션의 가격은 시간가치와 내재가치로 구성되어 있습니다. 이 중 옵션의 프리미엄에 대한 가치는 대부분 시간가치인데 위클리 옵션을 통해서 이런 시간가치를 극대화되는 시점에 매도하여 원월물 옵션보다 조금 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

커버드콜의 배당재원은 대부분 이런 옵션 매도를 통한 수익인데 이 부분이 높아진다는 점은 자연스럽게 배당수익률 상승으로 이어질 수 있습니다.

 

2. 세금 효과

 

 

KBSTAR 200위클리커버드콜은 주식의 매매차익과 옵션 수익에 대해서는 비과세 혜택을 받기 때문에 오직 주식 배당에 대해서만 세금이 부과됩니다. 그렇기 때문에 배당소득세 전액 과세 상품과 비교하였을 때 세전 수익률이 커질수록 세후 수익률에서 차이가 벌어지게 됩니다.

 

2) 단점

1. 롤오버 관련 수수료

 

모든 옵션을 매매할 때는 수수료가 발생합니다. 그렇기 때문에 잦은 거래는 수익률 하락의 주원인이 될 수 있습니다. 아무리 위클리 옵션의 시간가치로 인한 프리미엄이 크더라도 잦은 거래로 인한 수수료로 인해 먼슬리로 거래하는 커버드콜에 비해 수익률이 안 좋을 가능성이 있습니다.

 

2. 주가 상승시 상대적으로 낮은 수익률

 

이는 모든 커버드콜 ETF의 단점으로 커버드콜 ETF는 주식시장의 상승을 가정할 때는 투자하지 않는 것이 좋습니다. 커버드콜을 위해 콜옵션을 매도하게 된다면 위의 그래프처럼 수익률의 캡이 발생하게 됩니다. 그렇기 때문에 주식 시장이 상승할 때 커버드콜 ETF는 그 상승장에서 소외될 수밖에 없습니다.

 

 

 4. 결론

KBSTAR 200위클리커버드콜은 국내 주식을 기초로 하는 최초의 커버드콜 ETF입니다. 국내 주식 시장이 상승하지 않고 횡보할 것으로 보는 투자자들이라면 주목할 만한 선택지가 될 수 있습니다.

 

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